近日，南京银行披露了2026年半年报。数据显示，报告期内，公司实现营业收入315.96亿元，同比上升10.94%，归属于母公司股东的净利润136.50亿元，同比上升8.17%。
在亮眼的盈利增速背后，南京银行的收入结构正在发生变化。本轮业绩增长高度依赖利息净收入拉动，非利息净收入大幅下滑，尤其是曾经贡献丰厚收益的债券投资业务，成为拖累非息收入的主要短板。
净息差仍未企稳
从营收结构来看，利息净收入成为本期业绩增长的核心支柱。上半年，南京银行实现利息净收入219.35亿元，同比大幅增长40.19%，在营收中占比升至69.42%，较去年同期提升14.48个百分点。
2026年上半年，该行合计利息收入466.35亿元，同比增长11.80%。其中，发放贷款和垫款利息收入326.75亿元，同比增长7.37%；金融投资利息收入为120.51亿元，同比增长28.79%。
负债端成本优化为息差收益提供支撑。利息支出中，上半年该行合计利息支出247.00亿元，同比下降5.24%。其中，吸收存款利息支出156.80亿元，同比下降3.04%；应付债券利息支出38.67亿元，同比下降17.47%。
值得关注的是，在规模扩张、成本压降的背景下，该行净息差延续下行态势。2026年上半年南京银行净息差为1.79%，同比下降0.07个百分点，较2025年末下降0.03个百分点。
对比行业数据，国家金融监督管理总局披露2026年二季度银行业保险业主要监管指标显示，城商行二季度净息差为1.40%，环比上升0.02个百分点。这意味着，南京银行净息差高于城商行行业均值，但走势与行业回暖趋势相悖，下行压力仍存。
对于后续净息差走势，南京银行业务部门负责人在8月20日的业绩说明会上表示，综合判断，全年净息差将随市场变化呈现边际改善，总体企稳。
投资收益降近三成
尽管利息净收入高增，但非息收入的大幅回落，成为制约营收的关键因素。数据显示，上半年南京银行实现非利息净收入96.61亿元，同比减少31.73亿元，同比下降24.73%，在营业收入中占比30.58%，同比下降14.48个百分点。
分项来看，各项非息业务普遍走弱。其中，手续费及佣金净收入22.83亿元，同比下降18.50%，其他非息收入73.7亿元，同比下降26.47%。
曾经作为核心优势的投资业务，成为本次非息收入下滑的最大拖累。数据显示，2026年上半年，南京银行的投资收益为57.57亿元，同比下降28.80%，在非息收入中的占比由2025年上半年的63%降至59.59%；公允价值变动收益17.44亿元，同比增长1.71%。除此之外，汇兑损失大幅攀升，报告期内汇兑损失高达2.24亿元，同比大涨1306.41%；其他业务收入和其他收益同样大幅下滑，分别同比下降39.29%和61.56%。
截图自南京银行2026年半年报
细分投资收益可见，交易性金融资产投资收益收缩最为明显。报告期内，交易性金融资产投资收益24.65亿元，同比大降47.02%，几乎“腰斩”；其他债权投资投资收益4.79亿元，同比下降72.92%；虽然债权投资的投资收益同比增长95.83%至21.82亿元，但难以对冲整体投资收益的下滑压力。
截图自南京银行2026年半年报
在8月20日举行的业绩说明会上，有投资者提问“公司的金融投资优势能不能继续保持”，南京银行业务部门负责人坦言，随着债券收益率持续低位窄幅波动，投资收益增长将更多依赖精细化波段操作与稳定票息积累，增速趋于平稳，对业绩贡献从高弹性逐步回归常态。
部分行业不良率抬头
半年报数据显示，截至2026年6月末，南京银行资产总额达3.24万亿元，较上年末增长7.13%；负债总额为3.02万亿元，比上年末增长7.24%；存款总额1.83万亿元，较上年末增长9.29%；贷款总额1.57万亿元，较年初增长10.07%。
其中，对公贷款是扩表的主力。报告期末，南京银行的对公贷款余额1.22万亿元，较上年末增长12.33%；而个人贷款余额3441.76亿元，较上年末增长2.72%。
资产质量方面，南京银行整体风险指标保持平稳。截至2026年上半年末，该行不良贷款率0.82%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率306.11%，较上年末下降了7.51个百分点。
从对公板块来看，结构性风险有所显现。截至2026年上半年末，该行对公贷款不良率0.64%，较上年末相比上升0.01个百分点。
分行业看，教育行业仍是不良压力最高的行业，不良率达12.51%，虽然较上年末小幅改善，但风险仍处于高位；信息传输、软件和信息技术服务业不良率为3.85%，较上年末上升0.15个百分点；建筑业、房地产业不良率分别为3.12%和2.37%，较上年末分别上升2.23个百分点和0.56个百分点。
零售端资产质量偏弱，截至报告期末，南京银行母公司口径的个人贷款不良率1.42%，较上年末下降0.07个百分点，但仍高于对公贷款不良水平。
南京银行称，报告期内，母公司持续强化个人贷款资产质量管控，住房抵押贷款不良率较上年末有所下降；消费贷款不良率总体稳定；个人经营性与信用卡业务不良率较上年末有所上升，整体风险可控。
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